中国配资官网招商中证同业存单AAA指数7天持有期: 招商中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金2025年第1季度报告

招商中证同业存单AAA指数7天持有期季报解读：份额降4.01%中国配资官网，净值增长率差-0.17%

招商中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金2025年第1季度报告已发布，以下将对报告中的关键数据及投资运作情况进行详细解读，为投资者提供全面的参考。

主要财务指标：本期利润135.55万元，资产净值超10亿

主要财务指标情况：

主要财务指标

报告期（2025年1月1日－2025年3月31日）

本期已实现收益

3,367,071.11元

本期利润

1,355,472.63元

加权平均基金份额本期利润

0.0015元

期末基金资产净值

1,042,985,548.37元

期末基金份额净值

1.0575元

本期已实现收益为336.71万元，本期利润135.55万元。期末基金资产净值达10.43亿元，期末基金份额净值为1.0575元。需注意，上述基金业绩指标未包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平低于所列数字。

基金净值表现：近三月净值增长率0.17%，低于业绩比较基准

基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比：

阶段

份额净值增长率(1)

份额净值增长率标准差(2)

业绩比较基准收益率(3)

业绩比较基准收益率标准差(4)

(1)-(3)

(2)-(4)

过去三个月

0.17%

0.02%

0.34%

0.01%

-0.17%

0.01%

过去六个月

0.70%

0.01%

0.94%

0.01%

-0.24%

0.00%

过去一年

1.56%

0.01%

2.06%

0.01%

-0.50%

0.00%

自基金合同生效起至今

5.75%

0.02%

6.71%

0.01%

-0.96%

0.01%

过去三个月，基金份额净值增长率为0.17%，业绩比较基准收益率为0.34%，基金份额净值增长率低于业绩比较基准收益率0.17个百分点。从更长时间维度看，自基金合同生效起至今，份额净值增长率为5.75%，业绩比较基准收益率为6.71%，差值为-0.96%，显示基金长期收益也略低于业绩比较基准。

投资策略与运作：采用抽样复制，应对资金利率波动

宏观经济与货币市场回顾：2025年一季度宏观经济呈现复杂态势。房地产开发投资2月累计同比下降9.8%，近期销售虽有所企稳但后续持续性待观察；基建投资不含电力口径下增速相对偏弱；制造业投资2月累计同比增长9.0%，依旧强势；消费在政策推动下2月社会消费品零售总额累计同比增长4.0%；对外贸易2月出口金额累计同比增长3.4%，较去年有所下降。货币市场方面，一季度资金利率主导债市，DR中枢抬升较多，DR001和DR007中枢分别为1.79%和1.94%，1-3月资金利率经历先上行后修复过程，1年AAA存单利率也随之波动。

基金操作策略：本基金在报告期内，在满足法律法规及流动性需求的情况下，利用抽样复制和动态优化策略，在控制跟踪误差的前提下，满足组合流动性需求，努力提高投资收益。

基金业绩表现：报告期内净值增长率0.17%，跑输业绩基准

业绩表现数据：报告期内，本基金份额净值增长率为0.17%，同期业绩基准增长率为0.34%，基金业绩未能达到业绩比较基准，跑输0.17个百分点。

资产组合情况：固定收益投资占比96.20%，以同业存单为主

资产组合明细：

序号

项目

金额（元）

占基金总资产的比例（%）

权益投资

其中：股票

基金投资

固定收益投资

1,117,257,150.98

96.20

其中：债券

1,117,257,150.98

96.20

资产支持证券

贵金属投资

金融衍生品投资

买入返售金融资产

其中：买断式回购的买入返售金融资产

银行存款和结算备付金合计

2,459,258.35

0.21

其他资产

41,674,343.32

3.59

合计

1,161,390,752.65

基金资产组合中，固定收益投资占比最大，达96.20%，金额为11.17亿元。银行存款和结算备付金合计占0.21%，其他资产占3.59%。2.债券投资组合：

序号

债券品种

公允价值（元）

占基金资产净值比例（％）

国家债券

央行票据

金融债券

161,107,835.63

15.45

企业债券

企业短期融资券

中期票据

可转债（可交换债）

同业存单

956,149,315.35

91.67

其他

合计

1,117,257,150.98

债券投资中，同业存单公允价值9.56亿元，占基金资产净值比例91.67%，是主要投资品种；金融债券占15.45%。

股票投资组合：报告期末未持有股票

无论是按行业分类的境内股票投资组合，还是港股通投资股票投资组合，本基金本报告期末均未持有股票。

债券投资明细：前五名债券占净值比例近28%

前五名债券投资明细：

序号

债券代码

债券名称

数量（张）

公允价值（元）

占基金资产净值比例（％）

24建设银行CD123

800,000

79,845,543.45

7.66

24华夏银行CD096

700,000

69,923,257.75

6.70

23农发清发12

500,000

50,742,945.21

4.87

25中证S1

500,000

50,083,260.28

4.80

25广发C1

500,000

50,054,917.81

4.80

前五名债券投资中，24建设银行CD123占基金资产净值比例7.66%，前五名债券合计占基金资产净值比例约28.83%。需注意，部分债券发行人在报告期内存在因违规经营、未依法履行职责等原因多次受到监管机构处罚的情况。

开放式基金份额变动：份额减少4.01%

基金份额变动情况：

项目

单位：份

报告期期初基金份额总额

1,027,481,680.06

报告期期间基金总申购份额

847,566,213.27

减：报告期期间基金总赎回份额

888,727,142.49

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额

986,320,750.84

报告期期初基金份额总额为10.27亿份，期末为9.86亿份，份额减少4116.09万份，减少比例为4.01%。报告期内总申购份额8.48亿份，总赎回份额8.89亿份，赎回份额高于申购份额。

综合来看，招商中证同业存单AAA指数7天持有期基金在2025年第一季度资产净值维持在较高水平，但份额有所下降。基金净值增长率低于业绩比较基准，投资组合以固定收益类尤其是同业存单为主，部分债券发行人存在违规受罚情况。投资者在关注基金收益的同时，需留意相关风险。

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